Vestores valiosos pegatinas verdes, pero no siempre por las razones correctas

Imagine que elige dos oportunidades de inversión similares. Uno tiene una etiqueta verde, que promete financiar proyectos y activos adaptados al clima climático climático. El segundo ofrece un retorno un poco más grande, pero no hay etiqueta verde. ¿Cuáles estás eligiendo?

Mi estudio reciente investigó este problema. Mis investigadores de SU y yo descubrimos que para la mayoría de los inversores minoristas (inversores individuales y sin factorización, la presencia de etiquetas verdes no sería más que la influencia real del vínculo ambiental o un mayor rendimiento financiero de las opciones desordenadas.

Este hallazgo plantea preguntas críticas sobre cómo se colocan las finanzas sostenibles y si solo las etiquetas verdes son suficientes para lanzar cambios ambientales reales.

Conexiones verdes e inversores minoristas

Las conexiones verdes son una herramienta financiera diseñada para financiar proyectos ecológicos. Los inversores y gobiernos institucionales los aceptaron, pero su adopción de inversores minoristas diarios sigue siendo baja.

El mercado canadiense fue uno de los primeros, que permitió el acceso a bonos verdes a nivel minorista, pero la demanda de tales bonos siempre se suscribió. Las bajas tasas de interés dificultaron que el inversor devuelva el rendimiento de las ganancias. Este desequilibrio fue comprimido por empresas de inversión sostenibles como Fennelist, que finalmente llevó a su modelo de humor verde.

Con la urgente necesidad de atraer capital para el financiamiento climático, el papel de los inversores minoristas es ahora un tema clave de discusión. En 2021. años, estos inversores representaron el 52 por ciento de los activos globales bajo administración en 2021. años. Se espera que sea casi un 61 por ciento a 2030. Años. Esto representa una gran oportunidad para movilizar capital privado en finanzas sostenibles.

Las turbinas eólicas se ven con montañas rocosas cerca de Pincher Creek, Alta., En junio de 2024. Impresión canadiense / Jeff McIntosh

Sin embargo, antes de los inversores minoristas en caso de que el mercado de bonos verdes debe resolver la pregunta clave: ¿las personas invierten en conexiones verdes porque creen en sus beneficios ambientales o simplemente debido a las etiquetas “verdes” “verdes”?

Y, lo que es más importante, si solo la pegatina verde persuade a los inversores minoristas para que acepten “verduras”, ¿elegir una conexión verde con un rendimiento más bajo a través de Ollench Green, como los inversores profesionales?

El “efecto de la etiqueta verde” es real

Para determinar esto, mis investigadores de SU y yo realizamos un experimento con más de 1,000 inversores minoristas autoidentificados, como calcomanías, impactos ambientales, impactos ambientales, dieron forma a su disposición a invertir en lazos verdes.

Nuestro estudio identificó el efecto “Etiqueta verde”. La mayoría de los inversores minoristas se basaron en las etiquetas verdes como un atajo para ahorrar tiempo y evitar que necesite evaluar el impacto del bono al medio ambiente. Los inversores a menudo se basaban en decisiones de anuncio simplificadas, como calcomanías y rendimientos financieros para mover información financiera compleja.

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Sin embargo, un pequeño subconjunto de inversores conscientes del medio ambiente investigó la validez de los bonos verdes y armonizó sus inversiones con sus valores, incluso a costa de rendimientos más bajos.

Esto indica la necesidad de bonos verdes ofrecidos por el rendimiento competitivo, dado que la mayoría continúa invirtiendo sobre la base de rendimientos financieros además del etiquetado. El etiquetado en sí no es suficiente para impulsar al inversor en el comercio minorista de padres en finanzas sostenibles.

Nuestro estudio también encontró que ciertos tipos de características personales han hecho que las personas tengan más probabilidades de invertir en conexiones verdes marcadas, incluso si estos bonos tuvieran los rendimientos financieros más bajos. Es más probable que los inversores con tolerancia de alto riesgo tengan más probabilidades de invertir en conexiones verdes.

Además, la experiencia de inversión anterior jugó un papel. Aquellos que han invertido moderadamente en suministros, no tenían ningún nivel de experiencia de inversión en bonos.

Desafío para Green

Nuestros hallazgos también expiran el potencial y las trampas de fondos sostenibles. La popularidad de los bonos marcados verdes sugiere que los inversores minoristas están abiertos a una inversión sostenible y ayudarían significativamente en este mercado a realizar aumentos en este mercado.

Sin embargo, el hecho de que muchos elijan pegatinas sin descubrir si la conexión es realmente verde plantea preocupaciones sobre la captura verde. Esta práctica ocurre cuando las empresas explotan la marca de la sostenibilidad y utilizan etiquetas verdes con conexiones verdes no relacionadas para evitar las entregas de impacto ambiental.

La gente camina por el Centro TMKS en Toronto en septiembre de 2024. Años. Impresión canadiense / Paige Taylor White

Si los inversores confían demasiado en las etiquetas verdes sin verificar la influencia real de sus inversiones, pueden apoyar inadvertidamente proyectos que no logran una diferencia significativa.

Según las regulaciones de finanzas verdes, los gobiernos deben fortalecer los estándares de etiquetado y transparencia. Esto aseguraría que los bonos verdes se sometan a sus promesas.

La taxonomía verde más fuerte y los mecanismos de supervisión del consumidor ayudarían a prevenir reclamos erróneos, proteger a los inversores y garantizar que las finanzas sostenibles puedan reducirse rápidamente. Sin estas medidas de protección, las conexiones verdes podrían perder credibilidad y no pueden escalar de manera efectiva.

¿Qué deben hacer los responsables políticos?

Para expandir el mercado de bonos verdes y alinearlo con los objetivos climáticos canadienses, los responsables políticos podrían introducir al gobierno sin impuestos sobre conexiones verdes o bonos de infraestructura verde. Alentarían a los inversores minoristas y crearían conciencia sobre las finanzas sostenibles.

Las cremas de políticas podrían permitir a los bancos agregar conexiones verdes para productos registrados, como un ahorro en un impuesto o planes de jubilación registrados. Podrían crear nuevos productos verdes registrados que fomentaran los ahorros y las inversiones a nivel individual, como la primera cuenta de ahorros para el hogar.

Facilitar el uso de divulgaciones financieras verificadas relacionadas con el clima podría ayudar a los inversores minoristas a comprender mejor la influencia de los productos verdes. Esto disminuiría la dependencia de las etiquetas que también alentó la información informada.

Las conexiones verdes tienen potencial para ser una herramienta poderosa para combatir el cambio climático, pero solo si están respaldadas por la responsabilidad real. Como muestra nuestro estudio, las pegatinas son mucho, pero lo más importante.