Cambio climático: cómo los incendios y las inundaciones están creando zonas inseguras en toda Europa

A medida que el cambio climático hace que los fenómenos meteorológicos extremos sean más intensos y frecuentes, las “áreas no asegurables” son cada vez más comunes. Son una clara demostración de que los seguros –el mecanismo a través del cual las sociedades modernas enfrentan todo tipo de riesgos– no están estructuralmente mal preparados para esta nueva era climática.

Las áreas no aseguradas se refieren a lugares donde se ha vuelto imposible obtener o costear un seguro de propiedad. Esto puede suceder porque las aseguradoras no ofrecen cobertura en áreas de alto riesgo climático (debido a restricciones de cobertura o retiros del mercado), o porque ofrecen seguros con primas tan altas que la mayoría de los residentes simplemente no pueden pagarlos.

Uno de los ejemplos más claros de zona no asegurada hasta la fecha procede de California. En 2024, State Farm, una de las aseguradoras de vivienda más grandes de Estados Unidos, decidió no renovar 72.000 pólizas de seguro de vivienda en todo el estado debido, en parte, al riesgo de incendio insostenible.

No estaba sola, ya que seis de las doce aseguradoras más grandes de California ya habían suspendido o limitado severamente nuevas pólizas. Los propietarios de viviendas que ya no pueden encontrar cobertura privada son remitidos a la aseguradora de último recurso de California, FAIR Plan, que ha pasado de aproximadamente 271.000 pólizas vigentes en 2022 a más de 684.000 en marzo de 2026, un aumento del 152%.

Debido a que ofrece menos cobertura que las pólizas de seguro privadas, FAIR Plan nunca tuvo la intención de convertirse en una aseguradora primaria. Casi se derrumbó bajo el peso de las reclamaciones por el incendio de Los Ángeles en enero de 2025 y sobrevivió sólo gracias a una emergencia de miles de millones de dólares.

En Europa crece la preocupación por la brecha de protección, es decir, la proporción de pérdidas por desastres no cubiertas por el seguro. Según EIOPA, el regulador de seguros de la UE, históricamente el 75% de las pérdidas económicas provocadas por desastres naturales en Europa no han estado aseguradas.

En Alemania, la asociación nacional de seguros advirtió que las primas podrían duplicarse en una década debido a los siniestros causados ​​por el cambio climático. En Francia, el plan nacional de desastres naturales, conocido como CatNat, ha estado funcionando en déficit desde 2016, lo que llevó al gobierno a aumentar la prima obligatoria en todas las pólizas de seguro de propiedad del 12% al 20% en enero de 2025.

En resumen, los seguros tradicionales no están preparados para hacer frente a las realidades del cambio climático. Sin embargo, existen modelos alternativos que podrían dar cobertura a las personas más vulnerables.

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¿Qué mecanismos tenemos?

Además de los seguros convencionales, han surgido dos instrumentos como herramientas para gestionar el riesgo climático a gran escala. El primero utiliza los mercados financieros para garantizar fondos antes de que ocurra un desastre. El segundo elimina por completo la necesidad de evaluar los daños.

Bonos de catástrofe: cuando las aseguradoras asumen riesgos que son demasiado grandes o demasiado impredecibles, los pasan a las reaseguradoras, compañías que esencialmente aseguran a las aseguradoras. Los reaseguradores, a su vez, pueden transferir parte de ese riesgo a los mercados financieros a través de instrumentos como los bonos de catástrofe o los “bonos CAT”.

Introducidos a finales de la década de 1990, después de que el huracán Andrew devastara el estado estadounidense de Florida, los bonos CAT permiten a las reaseguradoras recaudar dinero de los inversores por adelantado. Esto garantiza que los fondos ya estén disponibles cuando se produzca un desastre importante y que los precios queden fijos durante muchos años.

Seguro paramétrico: Se trata de una cobertura que se paga automáticamente cuando se supera un umbral predefinido (por ejemplo, cuando las precipitaciones superan un determinado nivel en una región determinada). Debido a que no requiere inspección física de los daños, el seguro paramétrico es particularmente útil en áreas remotas o países en desarrollo donde el seguro tradicional tiene baja penetración.

A pesar de estas innovaciones, todavía existe una brecha persistente entre los costos de los desastres relacionados con el clima y lo que realmente cubre el seguro. Según un informe de la compañía de reaseguros Swiss Re, el 57% de las pérdidas mundiales provocadas por desastres naturales seguirán sin estar aseguradas en 2024.

Mientras tanto las aseguradoras como las reaseguradoras luchan por brindar suficiente cobertura para los eventos climáticos, los gobiernos se encuentran bajo una presión cada vez mayor para llenar el vacío.

El papel cada vez mayor del Estado

Mientras los mercados privados luchan por mantenerse al día, los gobiernos están interviniendo, ya sea subsidiando directamente los seguros o creando esquemas público-privados que agrupan el riesgo en todas las geografías.

En 2016, el gobierno del Reino Unido, en asociación con el sector de seguros privado, creó Flood Re, un fondo de reaseguro. Al agrupar el riesgo en todo el mercado de seguros del Reino Unido, el plan pretende mantener el seguro contra inundaciones asequible y disponible en zonas de alto riesgo.

Sin embargo, está previsto que el plan expire en 2039. Esto se basa en el supuesto de que los años intermedios se utilizarán para invertir en defensas contra inundaciones y reducción de riesgos. Cuando finalice el plan, el mercado privado podrá evaluar con precisión el riesgo de inundaciones sin dejar la cobertura fuera de su alcance. Pero cada vez hay más dudas sobre si esa transición será alcanzable.

Una lira australiana: Cómo el Reino Unido mantiene asequible el seguro contra inundaciones, hasta 2039.

El sistema CatNat de Francia funciona según un principio similar de solidaridad nacional, pero va un paso más allá: la cobertura contra desastres naturales es obligatoria y se incluye automáticamente en todas las pólizas de seguro de propiedad del país. Todo asegurado francés cotiza al régimen mediante un recargo obligatorio, independientemente de dónde viva. El plan ha cubierto más de 50 mil millones de euros en pagos desde 1982, pero a medida que se aceleran las pérdidas climáticas, el sistema está mostrando signos de tensión.

De manera similar, el plan de reaseguro público-privado propuesto por la UE tiene como objetivo agrupar los riesgos relacionados con el clima en toda la UE, aprovechando economías de escala en una amplia gama de riesgos y geografías. Los modelos sugieren que esto podría reducir la brecha de protección en Europa del 75% a alrededor del 10%, pero requeriría hasta 65 mil millones de euros de capacidad excedente de fondos públicos para hacer frente a los eventos más extremos.

A medida que surgen estas soluciones innovadoras, una cosa queda clara: las áreas no asegurables ya no son un futuro lejano. Los daños relacionados con el clima siempre han ocurrido, pero los mecanismos que hemos creado para absorber el riesgo climático están diseñados para un clima más estable. A medida que esa estabilidad se erosiona, la pregunta ya no es si el sector público necesitará desempeñar un papel más importante, sino con qué rapidez se puede rediseñar para que lo haga.